产业集群：全球棉花种植面积增加市场反应强烈

　　投机客目前持有接近纪录高位的空头头寸，印度最低支持价是市场上涨的部分因素。得州干燥炎热的天气预报也帮助推升价格。价格在75.84美分左右遭遇阻力，令人失望的出口销售报告拖累价格回落。过去一周的日交易量相对平静。未平仓合约总数减少4050手至212438手。

　　符合交割条件的棉花数量较前周大幅下降。共有77152包被取消认证，使认证库存达到59035包。

　　美国农业部(USDA)周一(6月24日)在每周作物生长报告中公布称，截至2024年6月23日当周，美棉优良率为56%，前周为54%，上年同期为49%。美棉结铃率为8%，前周为6%，上年同期为4%，五年均值为5%。美棉现蕾率为30%，前周为22%，上年同期为25%，五年均值为28%。得州棉花优良率为49%，俄克拉荷马州为75%，堪萨斯州为61%。

　　美国农业部周五(6月28日)公布的种植报告显示，2024年美国所有棉花种植面积预计为1170万英亩，此前市场预估为1082.9万英亩。2023年美国所有棉花实际种植面积为1，023万英亩。

　　种植面积增加让市场措手不及，对价格来说是一个意外的利空因素。种植面积预计增加14%。

　　得州种植面积增幅最大，增加90万英亩至640万英亩。俄克拉荷马州种植面积料下降4万英亩至46万英亩，堪萨斯州种植面积料维持在11万英亩。

　　美联储首选的通胀指标——美国个人消费支出(PCE)物价指数5月环比持平，4月涨幅为0.3%，未作修正。5月PCE物价指数同比增长2.6%，4月为增长2.7%。这仍高于美联储2%的目标，但符合预期。

　　通胀数据公布后，联邦基金利率期货市场消化的9月降息可能性从周四晚些时候的约65%小幅升至约67%。市场还预计今年将有1-2次降息，每次25个基点。

　　美国谘商会的消费者信心指数显示，消费者对美国经济感到担忧。美国6月谘商会消费者信心指数为100.4，低于5月报告的101.3。

　　周三日元跌至1986年以来的最低水平。美元当日触及8周高位，受日元疲软及美联储官员的鹰派言论支撑。

　　由于市场担忧全球石油供应仍紧张，原油价格保持上涨。

　　截至6月20日当周，美棉出口销售报告整体上令人失望。

　　美国农业部周四公布的出口销售报告显示，6月20日止当周，当前年度美棉出口销售净增9.06万包，较前周减少52%，较前四周均值减少50%，其中对中国出口销售净增2万包。下一年度美棉出口销售净增6.76万包，其中对中国出口销售净增3.56万包。美棉出口装船14.1万包，较前周减少29%，较前四周均值减少21%，其中对中国出口装船2.87万包。当前年度美棉新销售9.36万包，下一年度棉花新销售6.76万包。

　　未来一周展望

　　下周又将迎来因假日而缩短的一周交易。市场将于7月4日因美国独立日假期休市。这将导致USDA出口销售报告、棉花On-Call报告和CFTC交易商持仓报告推迟公布。

　　在最新的种植面积预估发布之后，市场注意力目前将转向美国农业部7月12日将公布的全球农产品供需(WASDE)报告。种植面积报告将用于更新2024/25年度美国作物的预估。